当社に実際に寄せられたM&A相談をもとに、関係者のプライバシーおよび秘密保持に配慮し、一部の内容を加工・再構成して掲載しています。
相談の背景
道路維持と除雪を手掛ける地域密着の会社から、季節変動の大きさを踏まえた株式譲渡のご相談です。冬期の稼働と維持補修の対応力に関心を持つ地域建設会社を候補として、年間の決算書だけでは伝わりにくい事業の特徴を整理しました。除雪、待機料、維持補修の内容を分け、従業員の雇用や取引先との関係を継続する条件を考えました。
重視した条件
重視したのは、平常時の収益力と車両稼働です。売上や粗利が大きく動く時期について、どの業務から収益が生じ、どの費用が必要になるかを確認する方針としました。施工班やオペレーター、協力会社の役割と合わせて、代表に集まっていた配車や元請対応の判断を整理し、候補先が引き継ぐ運営を説明することを検討しました。
整理したポイント
月次試算表、工事台帳、発注者別売上、工種別粗利、受注残や未成工事を準備資料に含めました。待機料を含む収益の内容を月次推移で確認し、特定案件や外注費の増減による影響を分ける考え方です。車両や重機の台帳、車検、保険、修繕履歴、リース残と更新投資も整理し、稼働を支える設備と採算の関係を資料で伝える方針としました。
引き継ぎに向けた確認事項
代表の関与期間、主要取引先への説明順序、現場責任者との面談を確認事項としました。工事台帳や見積単価、配車、協力会社・警備会社の手配について、現状の流れを共有する準備です。管理方法を変える場合の現場負荷や重機更新の優先順位も整理し、季節変動を前提として、候補先が引き継ぐ部分と補完する部分を協議することを検討しました。
