当社に実際に寄せられたM&A相談をもとに、関係者のプライバシーおよび秘密保持に配慮し、一部の内容を加工・再構成して掲載しています。
相談の背景
一次下請の舗装工事を中心とする会社から、特定元請への依存を踏まえた株式譲渡のご相談です。地域の元請や協力会社との関係、工事の粗利を支える施工体制をどのように説明するかが論点となりました。施工力の内製化を考える元請建設会社を候補に、売上の規模だけでなく、受注の継続性と現場で再現できる強みを整理しました。
重視した条件
重視したのは、元請との契約継続と、施工品質を担う人・協力会社の関係です。高い粗利が示されていても、それが単価や外注費、特定案件の影響によるものかを分けて確認する必要があります。代表に集まる見積や元請対応、配車などの判断を整理し、職長と事務担当が担う業務、候補先が補完すべき部分を協議項目にしました。
整理したポイント
工事台帳、発注者別売上、工種別粗利、受注残、未成工事や追加請求を準備資料として整理しました。公共工事や民間駐車場、外構、維持補修などの工種を分け、外注費や警備費が膨らむ現場の特徴も確認する考え方です。決算書の数値と現場の実態を合わせて説明し、元請への依存度と採算の継続性を候補先が検討できるようにする方針としました。
引き継ぎに向けた確認事項
主要元請への説明順序、代表の引き継ぎ期間、職長や協力会社との面談を確認事項に含めました。契約や許可、人員配置についても、引き継げると決めつけず資料で確認する準備です。帳票や承認ルートを変更する場合の現場負担、重機の更新費用、運転資金も整理し、従業員の雇用と取引関係を踏まえた条件を協議することを検討しました。
